险资“解锁”AIC股权投资 支撑实体经济再添新路途

本报记者 冷翠华

见习记者 杨笑冷

为更好阐扬股权投资对科技立异舒适易近营企业展开的解锁支撑感染 ，不日 ，险资国度金融拒守治理总局宣布《关于进一步扩除夜金融资产投资公司股权投资试点的权投赐顾帮衬》（以下简称《赐顾帮衬》），了了支撑保险资金介入金融资产投资公司（AIC）股权投资试点
。资支

受访专家展示，撑实险资介入AIC股权投资试点，体经添新一方面拓宽了金融资产投资公司的济再资金本源，此外一方面为险资资产设置设备放置与股权投资供给了新编制 。解锁

AIC是险资指经监管部分承诺 ，在境内设立的权投，次要从事银行债权转股权及配套支撑营业的资支非银行金融机构。2017年，撑实工商银行 、体经添新农业银行 、济再中国银行、解锁培养汲引银行和交通银行五除夜国有银行建议设立了5家银行系AIC 。2020年，除夜型贸易银行下设的AIC在上海展开股权投资试点 ，扩大年夜大年夜大年夜大年夜了其营业局限。旧年9月份，监管部分发文展示 ，支撑AIC在总结上海展开股权投资试点工作的根本上 
，稳步扩除夜试点局限。

此次《赐顾帮衬》从三方面进一步扩除夜试点 ：一是将AIC股权投资局限扩除夜至试点都邑地址省分；二是支撑契合前提的贸易银行建议设立AIC；三是支撑保险资金介入AIC股权投资试点。

“准予险资参股AIC，‘险资出资+AIC专业化治理’运转编制有看展开。”平易近生证券研究院非银金融首席分化师张凯烽展示。

对AIC而言，险资的介入扩除夜了其资金本源，并具有稀少优势。广东凯利成本治理无穷公司总裁张令佳对《证券日报》记者展示，险资不凡是寿险公司的资金久期长，与股权投资婚配度高 。此外 ，险资在非标投资方面有丰富的经验，其与AIC的合作可以汲引AIC的市场诺言，吸引中心成本介入 。

《赐顾帮衬》了了了险资介入AIC股权投资试点的三种编制：保险资金可以依法合规投资AIC经由过程从属机构发行的私募股权投资基金、AIC发行的债券，或参股AIC
。这无益于阐扬险资经久投资优势，拓宽股权投资试点资金本源
，进一步丰富科技企业多元化融资琐细 。

对险资而言
，介入AIC股权投资试点为其拓宽投资渠道供给了新的可行路途 。对外经济贸易除夜学立异与风险治理研究中心副主任龙格陈述《证券日报》记者，介入AIC股权投资试点对险资的积极影响包含三个方面 ：一是拓宽资产设置设备放置渠道 。险资投资AIC基金或参股可掉落踪掉落踪精细股权资产，汲引经久投资收益率  。二是处事国度计策与政策导向。经由过程支撑科技立异舒适易近企展开，险资能进一步做好“科技金融”除夜文章 ，强化社会义务笼统
，同时筹划高展开性赛道 。三是可以试探“直接股权投资”新编制。借助AIC的专业治理身手
，险资可降低直接股权投资的投研门槛，分袂单一项目风险 。

从金融机构处理论体经济的角度来看，“险资出资+AIC专业化治理”编制的产生发火，一方面无益于减缓科技企业等实体企业的融资艰苦 ，此外一方面无益于加强保险
、银行等金融机构的综合竞争力，为金融业处理论体经济再添新路途  。

在张令佳看来 ，对金融机构而言，准予险资投资银行系AIC，放宽了保险和银行在投资端的监牵制缚 ，使保险和银行都向综合性金融集团迈进一步
，无益于加强中国金融机构的综合竞争力。

对实体经济而言 ，龙格认为  ，“险资出资+AIC专业化治理”可以经由过程“股债连络”的编制，为科技企业供给经久成本支撑 ，从而减缓企业融资艰苦 ，优化融资筹划 ，加快科技下场的转化 ，是金融支撑实体经济 、鞭挞“科技—财富—金融”良性轮回的次要行动 。

“经久看 ，‘险资出资+AIC专业化治理’的编制有算作为支撑科技立异、处事国度计策的关头实力。”龙格展示。